Б. услуг и некоммерческих платежей, платежи и поступления по транспортным и страховым операциям, почтово-телеграфной и телефонной связи , комиссионным операциям, туризму, потребительским переводам (заработная плата , наследство, стипендии, пенсии), содержание дипломатических и торговых представительств, проценты и дивиденды по капиталовложениям, платежи за лицензии, использование изобретений и военные расходы за границей. В статистике большинства стран эти различные по форме и экономическому содержанию статьи объединяются в общее понятие невидимые операции.  

Баланс услуг и некоммерческих платежей - платежи и поступления по транспортным и страховым операциям, почтово-телеграфной, телефонной связи , комиссионным операциям, туризму, культурному обмену, потребительским переводам (заработная плата , наследство, стипендии, пенсии), по содержанию дипломатических и торговых представительств, проценты и дивиденды по капиталовложениям, платежи за лицензии, использование изобретений и военные расходы за границей. В статистике капиталистических стран эти различные по форме и экономическому содержанию статьи объединяются в общее понятие "невидимые операции". Баланс внешнеторговый и баланс услуги некоммерческих платежей образуют текущий БАЛАНС ПЛАТЕЖНЫЙ.  

Факторинг представляет собой переуступку банку неоплаченных долговых требований, возникающих между контрагентами в процессе реализации продукции , и является разновидностью торгово-комиссионной операции, сочетающейся с кредитованием. При этом речь обычно идет о краткосрочных требованиях. Банк приобретает право требования платежа с покупателя продукции. Одновременно он кредитует оборотный капитал клиента и берет на себя его кредитный риск.  

Когда комитенты являются изготовителями товаров, то они сами несут расходы как по изготовлению, так и по транспортировке товаров. Если комитенты перепродают товары, изготовленные на другом предприятии, то они оплачивают поставщикам стоимость товаров и все затраты на транспортировку. Во всех случаях комитенты финансируют комиссионные операции до завершения расчетов за товары. В случае, если комиссионеру приходится авансировать средства на исследование рынка , рекламу, зарплату, создание сетей сбыта, все эти расходы в конечном итоге возмещает комитент.  

Разновидностью комиссионных операций являются консигнационные операции . Это вид торгово-посреднической операции , когда консигнатор (посредник) продает товар со своего склада на основании договора-поручения . Консигнационная форма продажи используется при слабом освоении рынка или же при поставках новых товаров , малоизвестных местным покупателям. Консигнатор - обычно собственник складских помещений и одновременно купец-оптовик. Его действия сводятся к тому, что он принимает у консигнанта товары на ответственное хранение с целью их последующей реализации, как правило, оптом. Однако при этом обязательство не предполагает продажу, а лишь предложение товара потенциальному покупателю при любой возможности. При упущенной возможности он обычно несет ответственность.  

В связи с введением в хозяйственный оборот векселей коммерческие банки могут осуществлять с ними целый ряд операций. Они производят учет векселей (или переучет Центральным банком РФ), их инкассирование, акцепт векселей , аваль векселей , а также комиссионные операции с ними и др.  

Для проведения комиссионной операции векселедержатель представляет в банк заявление с просьбой принять на комиссию векселя для получения платежа. В заявлении указываются срок платежа, наименование плательщиков, их адреса, общее число и сумма векселей. Приняв на инкассо векселя, банк обязан своевременно переслать их по месту платежа, уведомить плательщика извещением о поступлении векселей на инкассо. В случае неполучения платежа по векселям банк обязан предъявить их нотариусу для оформления протеста. Суммы, израсходованные им на протест, возмещаются клиентом при получении векселя.  

Факторинг (fa toring, анг. от fa tor - посредник) - международный кредит в форме покупки специализированной финансовой компанией денеж ных требований экспортера к импортеру и их инкассация. Развитие факторинговых компаний с 60-х годов XX в. обусловлено задержками платежей, неплатежами, а также растущей потребностью экспортеров в кредитах. Их историческими предшественниками явились факторинг и колониального типа, которые занимались куплей-продажей товаров , складскими и комиссионными операциями. Еще в древности и в средние века группы купцов выступали агентами по сбыту товаров на не знакомых производителям рынках . Это товарный факторинг. Финансовые факторинга впервые возникли в США в 1890 г. в связи с введением защитных пошлин на текстиль, предназначенных для сдерживания его импорта из Европы. Широкое развитие они получили после второй мировой войны.  

Сделки с векселями банк осуществляет от своего имени, но за счет и в интересах комитента. С комитента за совершение такой сделки взимается определенная плата - комиссия, размер которой устанавливается банком. Для осуществления комиссионной операции комитенты представляют в банк заявление, где (помимо просьбы принять на комиссию векселя для совершения платежа) указываются срок платежа, наименование плательщиков, их адреса, имя протестанта (от кого может быть осуществлен протест), общее число и сумма векселей. Передаваемые на комиссию векселя должны быть снабжены на обороте перепоручительной надписью комитента на имя банка.  

ФАКТОРИНГ (fa toring) - разновидность торгово-комиссионной операции, сочетающейся с кредитованием оборотного капитала клиента. В основе операций Ф. лежит покупка факторской компанией счетов клиента на условиях оплаты до 90% стоимости отфактурованных поставок и оплаты остающейся части (за вычетом процента за кредит) в строго обусловленные сроки независимо от поступления выручки от должников. Клиентами факторских компаний выступают, как правило, мелкие и средние торгово-промышленные компании, торговые агенты , дилеры и т.п., рассчитывающиеся обычно по открытому счету . Подавляющая часть клиентов -поставщики товаров сравнительно небольшой единичной стоимости (напр., готовая одежда , обувь, мебель, ковры, компоненты для ЭВМ, некоторые химикаты). Ф. является универсальной системой финансового обслуживания клиентов, включающей бухгалтерское, информационное, рекламное, сбытовое, транспортное, страховое, кредитное и юридическое. За клиентом сохраняется практически только производственная деятельность , возникающая при этом у него экономия возмещает высокую стоимость факторского обслуживания (0,75 - 4% годового оборота). Благодаря Ф. достигается ускорение оборачиваемости средств в расчетах. Получая немедленный платеж по основной части стоимости отфактурованных товаров, клиент может расплачиваться со своими поставщиками наличными и получать за это скидку с цены. Факторские операции активно проводят коммерческие банки , создающие для этого филиалы или компании.  

ОПЕРАЦИИ (от лат. operatio - действие) - 1) универсальный термин, обозначающий вид деятельности, предпринимательскую сделку, совокупность взаимосвязанных действий по решению единой экономической задачи или проблемы. В отличие от экономической программы, проекта бизнес-операция подразумевает менее масштабную, относительно непродолжительную последовательность действий. Принято выдел ять коммерческие, банковские, биржевые, валютные, комиссионные операции 2) расчетные, информационные процедуры, проводимые в  

Факторинг является разновидностью торгово-комиссионной операции, сочетающейся с кредитованием оборотное капитала клиента.

В основе факторинговой (факторской) операции лежит покупка банком счетовфактур (платежных требований) поставщика на отгруженную продукцию и передача поставщиком банку права требования платежа с покупателя продукции.

Поэтому факторинговые операции называют также кредитованием продаж поставщика или предоставлением факторингового кредита поставщику. Коммерческие банки, развивая факторский кредит, получают дополнительную возможность расширять свои операции, увеличивать размеры прибылей и усиливать связь с клиентами. Существуют два вида факторинга: конвенционный (открытый) и конфиденциальный (скрытый). При конвенционном факторинге поставщик указывает на своих счетах, что требование продано факторфирме. При конфиденциальном факторинге никто из контрагентов поставщика не осведомлен о кредитовании его продаж факторной компанией. Поэтому стоимость конфиденциальных операций факторинга выше, чем конвенционных, и значительно дороже других банковских кредитов. Широкое развитие факторские операции получили и при экспорте продукции. При экспортном факторинге клиент пользуется 100% ной гарантией на получение всех платежей по своим счетам. Факторинговыми операциями в странах рыночной экономики занимаются специальные факторские компании, которые, как правило, тесно связаны с банками либо являются их дочерними филиалами. Классический факторинг в том виде, как он осуществляется в западноевропейских странах, основывается на коммерческом кредите в виде отсрочки платежа (от 30 до 90 дней) за поставленную продукцию или применении такой формы к редитнорас четных отношений между продавцом и покупателями, как открытый счет. В этом случае поставщик отгружает продукцию покупателю, отправляя в его адрес товарораслорядигельные документы, а суммы долга относит в дебет счета, открытого им на имя покупателя. По открытому счету покупатель погашает свою задолженность в сроки, установленные договором (ежемесячно, одни раз в квартал или полугодие). Предоставление поставщиком покупателю кредита по открытому счету и проведение расчетов в форме открытого счета связаны с риском неплатежа или несвоевременной оплатой продукции, так как покупатель при получении товарных документов не выдает поставщику никаких долговых обязательств. В этих условиях отношения между контрагентами являются рискованными для одной или обеих сторон. Этот риск берет на себя факторинговая компания (факторкомпания). Факторинговое обслуживание способствует своевременной инкассации долгов и минимизации потерь от просрочки платежа; предотвращает появление сомнительных долгов; обеспечивает помощь предприятиям в управлении кредитом, создает наилучшие условия для успешной производственной деятельности, I что позволяет предприятиям увеличивать оборот и прибыльность. I Факторинговая компания, становясь собственником неоплаченных требований, берет на себя риск их неоплаты. Поставщик, получая платеж от факторфирмы в установленные сроки, может планировать расчеты со своими кредиторами, получая от последних скидку при оплате счета в определенные для нее сроки. Скидка (или "сконто") за немедленный платеж по счету (в течение 5-10 дней) составляет во многих западных странах около 3%. Таким образом, применение факторинга ускоряет получение платежей, гарантирует погашение задолженности, снижает расходы по ведению счетов и обеспечивает своевременность поступления платежей поставщикам при временных финансовых затруднениях у покупателя. В современных условиях система факторингового обслуживания включает предоставление клиенту разнообразных услуг, в частности бухгалтерское обслуживание, информационное, рекламное, сбытовое, юридическое и др. Клиенты факторской компании могут отказаться от сохранения штата служащих, выполняющих те же функции, что и факторкомпания. Это создает определенную экономию средств, которая в сочетании с выгодами от кредитования компенсирует достаточно высокую стоимость обслуживания. Организация факторского обслуживания коммерческими банками нашей страны. Для коммерческих банков факторинг является новым, нетрадиционным видом услуги, которая постепенно начинает завоевывать признание клиентов банка. Факторинговые операции необходимо осуществлять специально созданными отделами, а в небольших банках - группами. Не рекомендуется проводить факторинговые операции работниками операционного отдела на условиях совместительства, а также разовые операции без заключения постоянных договоров. Это вызвано тем, что факторинговое обслуживание включает не только кредитование поставщика, но и наблюдение и контроль за его финансовым состоянием и кредитоспособностью его плательщиков. Необходимые факторинговому отделу ресурсы могут формироваться за счет собственных и заемных средств. Соотношение между ними устанавливается правлением банка. Собственные средства факторинговый отдел получает от своего банка, и в дальнейшем их прирост происходит за счет прибыли от проводимых операций. Заемные средства формируются путем привлечения средств предприятий, депозитов других банков и кредитов своего банка. Факторское обслуживание клиентов осуществляется на договорных началах. До заключения договора факторский отдел анализирует кредитоспособность поставщика, собирает, изучает информацию о финансовом состоянии его должников. В целях уменьшения риска по факторинговым операциям поставщик с позиций факторского отдела должен отвечать следующим требованиям: производить продукцию и услуги, пользующиеся спросом и высокого качества; иметь устойчивые темпы роста производства; применять твердо установленные условия продажи производимой продукции. Не рекомендуется проводить факторинговые операции по требованиям, предъявляемым бюджетным организациям; по долговым обязательствам частных лиц; по обязательствам предприятий, не пользующихся банковским кредитом или объявленных неплатежеспособными, а также по обязательствам филиалов или отделений предприятий; при компенсационных и бартерных сделках;

при оплатe работы поэтапно или авансом; по договорам о продаже, когда покупатель имеет право вернуть продукцию в течение обусловленного договором времени, а также при условии послепродажного обслуживании.

Еще по теме 48. ФАКТОРИНГОВЫЕ ОПЕРАЦИИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ:

1. Экономическая характеристика ресурсов коммерческих банков
2. 54. Коммерческие банки, их роль в кредитно-денежной системе. Операции коммерческих банков
3. 1.3.1. Кредитные операции коммерческого банка в структуре банковских активов
4. Лизинговые, факторинговые и трастовые операции коммерческих банков на Украине
5. 4. Активные операции коммерческих банков и их классификация. Контокоррентный кредит.
6. 28. Активные операции коммерческих банков на примере лизинга, факторинга
7. 27 Комиссионно-посреднические операции «коммерческого банка"

- Авторское право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право -

Слово «факторинг» знакомо большинству российских бизнесменов, но очень немногие правильно представляют практические возможности этого финансового инструмента. Опрос, проведенный несколько лет назад одной из факторинговых компаний, показал, что 47 % российских предпринимателей никогда не слышали о факторинговых услугах, но в то же время 75 % из них заинтересованы в источниках пополнения оборотных средств своей компании, а 66 % хотели бы узнать о факторинге больше. Цель данной статьи — осветить основные преимущества факторинга и практические моменты его применения в современных российских реалиях.

В российском законодательстве факторинговые отношения были впервые урегулированы на уровне закона только частью второй нового ГК РФ, введенной в действие 1 марта 1996 г.

Факторинг (от англ. factor — агент, посредник) является разновидностью комиссионной операции, сочетающейся с кредитованием оборотного капитала поставщика, и связан с переуступкой факторинговой компании неоплаченных долговых требований (счетов-фактур и векселей), возникающих между контрагентами в процессе реализации товаров и услуг. В настоящее время в мировой практике факторинг развился в универсальную систему обслуживания поставщика, включающую бухгалтерское, информационное, сбытовое, страховое, кредитное и юридическое обслуживание.

Факторинг — это покупка банком или специализированной факторинговой компанией денежных требований поставщика к покупателю и их инкассация за определенное вознаграждение. Иначе говоря, это определенный вид торгово-комиссионных операций, сочетающихся с кредитованием оборотного капитала поставщика, связанный с инкассированием его дебиторской задолженности (неоплаченными счетами-фактурами в процессе реализации товаров и услуг). Именно поэтому факторинговые операции называют еще кредитованием продаж поставщика или предоставлением факторингового кредита поставщику.

Если обобщить и проанализировать дефиниции факторинга, то его можно определить как комплекс комиссионно-посреднических услуг по авансированию и инкассированию дебиторской задолженности, страхованию кредитных рисков с последующим информационным, бухгалтерским, консалтинговым и юридическим сопровождением клиента, оказываемых на договорной основе и за фиксированную плату.

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ

К сфере деятельности факторинга традиционно не относятся: долги частных лиц, задолженности, возникающие при кредитных операциях, и любые долги, обусловленные дальнейшим исполнением контракта со стороны поставщика или его покупателя.

Как правило, на факторинговое обслуживание не принимают предприятия и организации:

с большим количеством дебиторов, задолженность каждого из которых выражается небольшой суммой;

занимающиеся спекулятивным бизнесом;

производящие нестандартную или узкоспециализированную продукцию;

работающие с субподрядчиками (строительные и другие фирмы);

реализующие свою продукцию на условиях послепродажного обслуживания и другие.

Очевидное условие применения факторинга — наличие между поставщиком и покупателем торговых отношений, предусматривающих отсрочку платежа. Отметим, что подобная форма расчета применяется в большинстве отраслей и рынков, где имеет место сколько-нибудь существенная конкуренция между поставщиками.

Кроме того, большинство торговых сетей федерального и регионального масштабов работают со своими поставщиками только на условиях отсрочки. Вступление 07.01.2011 в силу Федерального закона от 23.12.2010 № 369-ФЗ «О внесении изменений в статью 11 Федерального закона “Об основах государственного регулирования торговой деятельности в Российской Федерации„ и отдельные законодательные акты Российской Федерации» законодательно закрепило сроки отсрочек для различных категорий товаров.

Организация факторинга на практике

В стандартной факторинговой сделке обычно участвуют три стороны: поставщик (клиент), покупатель (дебитор) и фактор.

Факторинговое финансирование предполагает, что поставщику после проведения им отгрузки товаров покупателю банк-фактор переводит денежные средства в размере от 65 до 85 % от объема поставки. Далее происходит переуступка прав требования, то есть банк-фактор получает права требования от поставщика к покупателю и отслеживает своевременность платежей. Как только требования перешли к банку-фактору, он перечисляет поставщику до 85 % средств, составляющих сумму требований (аванс) после свершения факта отгрузки, остальная же часть (в размере 15 % за исключением комиссии) зачисляется на счет поставщика после получения средств от покупателя.

На практике это выглядит следующим образом: клиент поставил товар покупателю на сумму 1000 руб., после чего принес фактору документы, подтверждающие поставку (счет-фактуру, товарную накладную и т. п.), и фактор выплачивает финансирование в размере 900 руб. (процент финансирования может меняться). По истечении срока отсрочки, например, через 30 дней, покупатель оплачивает поставку на счет фактора в сумме 1000 руб. Фактор вычитает сумму выплаченного финансирования (900 руб.), свои комиссии (к примеру, 5 руб.) и оставшуюся сумму (в нашем примере — 5 руб.) переводит на счет клиента.

В услуги факторинга входят:

• анализ финансового состояния покупателя;
• анализ состояния счетов дебиторов и бухгалтерской отчетности;
• финансирование.

Факторинговая комиссия обычно состоит из нескольких процентов от суммы выкупленных требований, процентов за отсрочки по платежам и фиксированного сбора за обработку счетов-фактур.

К СВЕДЕНИЮ

Факторинговые комиссии, как правило, состоят из трех частей — комиссия за финансирование (процент годовых), комиссия за факторинговое обслуживание (процент от суммы уступленного долга) и фиксированный сбор за обработку документов. К ним может добавиться стоимость страхования (в случае страхования факторинговой компанией коммерческих рисков).

Поскольку факторинг является небанковской услугой, комиссии облагаются НДС, который, в свою очередь, перекладывается на клиента. Сумма НДС выделяется отдельной строкой в предоставляемом фактором клиенту счете-фактуре. Поскольку сумма НДС, предъявленная клиенту при приобретении услуг по договору факторинга, принимается к вычету при определении суммы НДС, подлежащей уплате в бюджет (ст. 173 НК РФ), ощутимых потерь от этого клиент не несет.

Банк ведет всю необходимую документацию по дебиторской задолженности клиента и контролирует своевременную оплату его поставок, то есть полностью освобождает клиента от работы с должниками, а также защищает от потерь при нарушении ими условий платежа.

Преимущества факторинга перед другими кредитными продуктами банка представлены в табл. 1.

Таблица 1. Преимущества факторингового финансирования перед другими кредитными продуктами банка

Факторинг	Кредит	Овердрафт
Погашается из денег, поступающих от дебиторов клиента	Возвращается банку заемщиком	Возвращается банку заемщиком
Выплачивается на срок фактической отсрочки платежа (до 90 календарных дней)	Выдается на фиксированный срок, как правило до 1 года	При получении овердрафта устанавливаются жесткие сроки пользования траншем, как правило, не превышающие 30 дней
Выплачивается в день поставки	Выплачивается в обусловленный кредитным договором срок	Срок действия договора по возобновляемой кредитной линии не может превышать 3-6 месяцев
При факторинге переход компании на рассчетно-кассовое обслуживание в банк не требуется		Предусматривает переход заемщика на расчетно-кассовое обслуживание в банк
Не требует обеспечения	Как правило, выдается под залог и предусматривает обороты по расчетному счету, адекватные сумме займа	Предусмотрено поддержание определенного оборота (5:1) по расчетному счету. Обеспечение в виде залога не требуется
Размер факторингового финансирования не ограничен и может безгранично увеличиваться по мере роста объема продаж клиента	Выдается на заранее обусловленную сумму	Лимит овердрафта устанавливается из расчета 15-30 % от месячных кредитовых поступлений на расчетный счет заемщика
Погашается в день фактической оплаты дебитором поставленного товара	Погашается в заранее обусловленный день	Все кредитовые поступления автоматически списываются с расчетного счета в погашение овердрафта и процентов по нему
Выплачивается автоматически при предоставлении накладной и счета-фактуры	Для получения кредита необходимо оформлять большое количество документов	Для получения овердрафта необходимо оформлять большое количество документов
Продолжается бессрочно	Погашение кредита не гарантирует получение нового	Погашение овердрафта не гарантирует получение нового

Перечень документов, требуемых банком от клиента для перевода на факторинговое обслуживание:

1. Нотариально заверенные копии документов о создании, регистрации и деятельности заявителя:

• устав;
• учредительный договор, свидетельство о государственной регистрации;
• два экземпляра карточек с образцами подписей уполномоченных лиц и печати заявителя.

2. Копии приказов (протоколов, решений) о назначении на должность руководителя и главного бухгалтера заявителя.

3. Приложение к заявлению на получение кредита.

4. Справка из налоговой инспекции, пенсионного фонда, фонда медицинского страхования о намерении открыть ссудный счет.

5. Справка из обслуживающего заявителя банка об отсутствии ссудной задолженности.

6. Баланс заявителя на последнюю отчетную дату с отметкой налоговой инспекции и заключением последней аудиторской проверки.

7. Балансы заявителя за три последних отчетных периода с формами к балансу № 2 и № 5 и приложениями № 2 и № 4.

8. Технико-экономическое обоснование, включая копии договоров (контрактов) на поставку и реализацию товаров (работ, услуг), копии лицензий и квот и другие документы, подтверждающие кредитуемую сделку.

9. Документы по обеспечению кредита (перечень документов в зависимости от вида обеспечения определяется управлением кредитования и проектного финансирования по согласованию с юридическим отделом).

10. Справка о местонахождении офисов, производственных, складских и иных помещений, используемых заявителем, с указанием полного почтового адреса и номеров телефонов.

11. Письменное доказательство подлинности подписей уполномоченных должностных лиц на договорах поручительства, гарантии, страхования, и других юридических документах, предоставляемых заявителем от третьих лиц.

Схемы факторинговых операций

Факторинг для поставщиков

Производитель товара поставляет свою продукцию в торговые точки — магазины, аптеки и т. д. — с отсрочкой платежа. На период, пока деньги магазином не выплачены, факторинговая компания (банк) предоставляет производителю кредит. После того как товар продан, у магазинов появляются деньги, которые они перечисляют факторинговой компании (банку) в погашение этого кредита (рис. 1а).

Рис 1а. Факторинг для поставщиков:

1 — поставка товара на условиях отсрочки платежа; 2 — уступка права требования платежа по поставке банку; 3 — выплата авансового платежа сразу после поставки (в размере до 85 % от суммы товара по поставке); 4 — оплата товара по поставке (в размере 100 %); 5 — выплата оставшейся суммы (в размере до 15 %) за вычетом факторинговой комиссии после оплаты товара покупателем

Основной момент операции — клиент (дистрибьютор, производитель), оформив заказы на покупку товара с отсрочкой платежа из других регионов, может получить от своего банка гарантию платежа за покупателей, а покупатели через свой банк в регионе — гарантию поставки товара с отсрочкой платежа под гарантию своего банка (рис. 1б). Отношения между банком продавца (фактора продавца) и банком покупателя (фактора покупателя) регулируются специальным межбанковским договором, а клиенты работают каждый со своим банком, которому доверяют.

Рис. 1б. Подробная схема операции:

1 — договор поставки на условиях отсрочки платежа; 2 — гарантия своевременной оплаты поставки покупателем; 3 — межфакторный договор; 4 — договор факторинга; 5 — выплата авансового платежа (до 85 % от суммы товара по поставке); 6 — оплата товара по поставке (в размере 100 %); 7 — выплата оставшейся суммы (в размере до 15 %) за вычетом факторинговой комиссии после оплаты товара покупателем

Факторинг для покупателей

Рассмотрим несколько вариантов проведения операций финансирования поставок, предоставляемых банком клиентам банка — покупателям продукции (товара).

1. Заключение трехстороннего договора финансирования под уступку денежного требования между банком, покупателем и поставщиком (рис. 2).

Рис. 2. Факторинг для покупателей:

1 — заключение трехстороннего договора о факторинговом обслуживании между банком-фактором, покупателем и поставщиком; 2 — отгрузка товара покупателю; 3 — подтверждение приемки товара; 4 — финансирование поставщика; 5 — платежи за поставленный товар плюс комиссия; 6 — выплата оставшейся суммы (минус комиссия)

Договором предусматривается, что банк предоставляет финансирование поставщику в противовес отгрузки товара покупателю на условиях отсрочки платежа и собирает платежи покупателя по данной поставке. Поставщик, отгрузив продукцию, предоставляет в банк подлинник контракта и подлинные отгрузочные документы (товарно-транспортные накладные, счета-фактуры и т. д.). Покупатель представляет в банк извещение о том, что товар им получен соответствующего качества, количества и ассортимента. Банк, получив все эти документы, перечисляет оговоренную договором сумму финансирования на расчетный счет поставщика (возможно, открытый в другом банке).

В период действия договора банк собирает платежи покупателя в оплату этой поставки, направляя их на открытый ему в банке счет. Платежи по договоренности с покупателем могут перечисляться частями, либо одной суммой при наступлении срока платежа.

После того как банк аккумулировал всю причитающуюся поставщику сумму, ее остаток минус аванс и оплата услуг банка перечисляется на счет поставщика. Вознаграждение, выплачиваемое банку за оказанную услугу, по договоренности между покупателем и поставщиком может уплачиваться и в других пропорциях.

Для снижения уровня риска должны быть соблюдены следующие условия:

• банк анализирует финансовое состояние и платежеспособность покупателя;
• покупатель должен обслуживаться в банке-факторе и иметь работающий счет;
• покупателем банку должно быть предоставлено право на безакцептное списание средств с его счетов в банке-факторе и других банках.

2. С выдачей гарантии в пользу поставщика (без предоставления авансирования (рис. 3).

Рис. 3. Факторинг с выдачей гарантии в пользу поставщика:

1 — обращение покупателя в банк-фактор за выдачей гарантии и ее оплата; 2 — заключение межфакторного договора между банком и покупателем; 3 — выдача поставщику банковской гарантии; 4 — отгрузка товаров в адрес покупателя; 5 — сбор платежей покупателя за полученный товар; 6 — перечисление 100 % суммы оплаты за товар (за счет средств покупателя или банка); 7 — оформление кредитного договора в случае использования гарантии

Покупатель, который является клиентом банка-фактора, обращается к нему с просьбой о выдаче гарантии платежа в пользу поставщика и поручает осуществить сбор платежей в пользу поставщика и перечисление их на его расчетный счет. Банк выдает поставщику гарантию платежа за покупателя на срок, аналогичный времени отсрочки платежа по договору поставки. Приняв гарантию, поставщик отгружает покупателю товар на условиях отсрочки платежа. Банк собирает платежи покупателя, аккумулируя их на счете, и при наступлении срока оплаты перечисляет их на расчетный счет поставщика или на корреспондентский счет обслуживающего его банка. Порядок сбора платежей определяется в договоре, заключаемом между банком и покупателем.

При наступлении срока платежа и при отсутствии средств у покупателя банк либо перечисляет за него денежные средства поставщику за счет собственных средств, либо договаривается с поставщиком об отсрочке платежа, либо предоставляет кредит покупателю. Если банк перечислил требуемую сумму за счет собственных средств, с покупателем в любом случае заключается кредитный договор на сумму произведенного платежа.

Для снижения степени риска банк анализирует финансовое состояние и платежеспособность покупателя, оформляет договор залога с покупателем и получает от него согласие на безакцептное списание денежных средств с его расчетных счетов.

Обязательным условием является наличие работающего расчетного счета в банке-факторе.

3. Кредитование покупателя с использованием векселей (рис. 4).

Рис. 4. Кредитование покупателя с использованием векселей:

1 — обращение покупателя за кредитом на оплату товара; 2 — выдача банком вексельного кредита под залог ТМЦ или ОС; 3 — поставка товара; 4 — оплата товара банковскими векселями; 5 — предъявление векселей в банк; 6 — оплата векселей

Покупатель — клиент банка обращается в банк за предоставлением кредита для оплаты товара. Банк, рассмотрев возможность выдачи кредита, выдает покупателю вексельный кредит при условии предоставления в обеспечение кредита ликвидного залога. На сумму кредита покупатель приобретает векселя банка и оплачивает ими товар поставщика, передавая ему банковские векселя по передаточной надписи. Поставщик в обусловленный срок предъявляет векселя в банк и получает по ним денежные средства. По указанной сделке покупатель уплачивает банку стоимость кредитных ресурсов. Указанная операция не является факторинговой, поэтому факторинговые счета не открываются.

4. Факторинговые операции при осуществлении импортных сделок (рис. 5).

Рис. 5. Факторинговые операции при осуществлении импортных поставок:

1 — обращения покупателя в свой банк за гарантией; 2 — оформление договора на выдачу гарантии и договора о залоге; 3 — направление гарантийного обязательства в иностранный банк или фактор-фирму; 4 — заключение межфакторного договора; 5а, 5б — уступка прав требования; 6 — отгрузка товара; 7 — авансирование поставщика; 8 — сбор платежей покупателя

При заключении контракта на поставку импортной продукции покупатель обращается в обслуживающий банк с просьбой о выдаче ему банковской гарантии платежа в пользу поставщика — зарубежного контрагента. Банк рассматривает ходатайство, изучает платежеспособность покупателя и оформляет договор на выдачу гарантии с одновременным заключением договора о залоге. Гарантия направляется в зарубежный банк, обслуживающий поставщика или в его фактор-фирму. Поставщик в соответствии с заключенным договором факторинга уступает право получения платежей по контракту своему банку или фактор-фирме. Фактор-фирма поставщика переуступает это право банку покупателя.

После отгрузки товара в адрес покупателя фактор-фирма финансирует своего клиента в размере, оговоренном договором факторинга. Банк покупателя собирает платежи, предназначенные поставщику, и перечисляет их банку поставщика или его фактор-фирме. При наступлении срока платежа и отсутствии средств у покупателя банк поставщика списывает необходимую сумму (в пределах гарантии) с корреспондентского счета банка покупателя.

В случае исполнения банком своих гарантийных обязательств перед импортером в силу вступают отношения, определенные в договоре на выдачу банковской гарантии, заключенном между банком и покупателем, то есть реализуется залог или оформляется кредитный договор на сумму заплаченной гарантии.

Заключение

Заинтересованность российского бизнеса в факторинге объясняется тем, что именно он стал одним из рычагов выхода европейской экономики из глубочайшего кризиса в послевоенное время. По оценке российских специалистов, внедрение факторинга в механизм регулирования экспорта в России позволит увеличить его объемы за счет привлечения дополнительных экспортных компаний, а также повысить валютную и экономическую эффективность экспорта на 7-9 % за счет ускорения оборачиваемости финансовых средств.

Это приведет, в свою очередь, к значительному увеличению отчислений в доходную часть государственного бюджета. Широкое применение данного вида обязательств позволит приблизить решение важной социально-экономической проблемы— проблемы неплатежей.

С. Д. Овчинников, директор по экономике ОАО MosbisnessCom Corporation

Факторинг- это разновидность торгово-комиссионной операции, направленной на решение проблемы недостатка оборотных средств клиента для осуществления расчетов с его партнерами.
В классическом варианте факторинг представляет собой многоцелевую операцию, связанную с краткосрочным кредитованием клиента через покупку у него долговых обязательств покупателей продукции или поставщиков сырья, оборудования; страхованием клиентов от риска неплатежа со стороны их партнеров; контролем за финансовым состоянием поставщиков и платежеспособностью покупателей; организацией бухгалтерского учета движения продукции и расчетов за нее, а также консультированием клиентов в части сбыта и рекламы товаров, работ, услуг.
Мировой опыт свидетельствует, что в 60-х годах XX столетия факторинговые операции стали постепенно вытеснять коммерческий кредит на основе векселей. Особенно быстро факторинг развивался в 80-х годах, когда за 10 лет оборот по нему вырос в Ита-лии в 74 раза, в Испании - в 14, в Великобритании и во Франции - в 7,5 раза («Экономика и жизнь», № 27, июль 1996 г., Приложение, стр. 9).
В России после публикации письма Госбанка СССР «О порядке операций по уступке поставщиком банку права получения платежа по платежным требованиям за постав-ленные товары, выполненные работы и оказанные услуги» (№ 252 от 12.02.89 г.) стало возможным проведение факторинговых операций коммерческими банками. Право банков на данный вид деятельности («приобретение права требования от третьих лиц ис-
полнения обязательств в денежной форме») зафиксировал Федеральный закон «О банках и банковской деятельности в РФ» (ст. 5, пункт 6 - Сделки). Несколько ранее, в 1988 г., Промстройбанк СССР в порядке эксперимента создал факторинговые отделы и начал проводить операции. Позже к нему присоединились и другие коммерческие банки. Однако первый опыт факторинга оказался не совсем удачным и выявил ряд проблем:
проводимые банками операции дисконтирования платежных требований фактически имели мало общего с полноценным факторинговым обслуживанием;
недостаточное внимание уделялось работе по привлечению средств под факторинг, в частности вкладов граждан, средств хозяйственных структур. По причине определенной обособленности факторинговых отделов этот вопрос приобрел особое значение;
анализ структуры средств, использованных по факторингу выявил их нерациональное размещение, поскольку свыше половины ресурсов направлялось на выдачу заработной платы работникам предприятий, что отрицательно сказывалось на оборачиваемости средств;
практика факторинговых операций российских банков показала, что необходимо формировать резервный фонд для обеспечения обязательств отдела перед клиентами и покрытия возможных убытков по операциям.
В середине 90-х годов поднялась новая волна интереса коммерческих банков к факторинговым операциям. Так, с июля 1996 г. был подписан договор между банком «Российский кредит» и 48 торговыми предприятиями Москвы о передаче дебиторской за-долженности. Фактически «Российский кредит» предложил клиентам комплексное обслуживание по финансовому обеспечению сбыта продукции и расчетам с потребителями. Международный институт унификации частного права принял в 1988 г. Конвенцию о международном факторинге, в которой определил основные критерии факторинга:
осуществление кредитования в форме предварительной оплаты деловых требований;
ведение бухгалтерского учета поставщика, в том числе учета реализации про-дукции, работ, услуг;
инкассирование задолженности поставщика;
страхование поставщика от кредитного риска.
Операция относится к факторингу, если она отвечает хотя бы двум из указанных критериев. В зависимости от состава участников сделки, ее предмета можно выделить различные виды факторинга. Так, при обслуживании задолженности клиентов по расчетам за товары, работы, услуги участниками факторинга являются:
факторинговый отдел коммерческого банка или специализированная факторинговая компания, которые организуют операцию;
поставщик продукции;
покупатель продукции.
В зависимости от вида задолженности различают факторинг поставщика и факторинг покупателя.
Предметом факторинга поставщика является дебиторская задолженность по расчетам с его покупателями. Это наиболее популярная форма факторинга. Покупка долговых обязательств у поставщика позволяет ему разрешить проблему с недостатком денежных средств для осуществления финансово-хозяйственной деятельности, рационализировать структуру его баланса, снизить риски неплатежа, ускорить денежный оборот.
В основе факторинга покупателя (плательщика) лежит кредиторская задолженность. Договор заключается с предприятием-плательщиком об обязательной оплате факторинговым подразделением день в день всех или специально оговоренных денежных
претензий к нему. Смысл данной операции состоит в том, что отсутствие кредиторской задолженности перед поставщиками способствует бесперебойной отгрузке необходимого сырья, топлива и других элементов, необходимых для производства. Появившаяся в результате этих затрат задолженность перед факторинговым подразделением банка погашается путем перевода средств за счет плательщика. Следует отметить, что по сравнению с факторингом поставщика факторинг покупателя является более рисковой операцией, поэтому размер комиссионных, взимаемых за проведение операции, должен быть выше. При данном типе факторинга часто используется прогрессивная процентная ставка для погашения задолженности перед факторинговым отделом.
В некоторых случаях предметом соглашения по факторингу может быть задолженность юридического лица по заработной плате перед работниками. По сути и механизму осуществления такая операция является разновидностью упрощенной формы факторинга плательщика.
Организация факторинговых операций предусматривает несколько этапов:
формирование факторингового отдела коммерческого банка или специализированной факторинговой компании. В первом случае подразделение банка должно быть достаточно обособленным. Банк наделяет его собственными средствами, величина кото-рых в последующем может увеличиваться за счет прибыли от операций. В состав собственных средств фактор-отдела также входит и резервный (страховой) фонд, предназначенный для экстренного возмещения потребности в средствах по операциям или для компенсации потерь в результате роста риска операций. Кроме того, фактор-отдел привлекает средства юридических и физических лиц, займы, полученные у «родного» банка или других коммерческих банков. Когда же образуется самостоятельная факторинговая ком-пания, то формирование ресурсов определяется ее организационно-правовой формой;
в штате отдела должны быть разнообразные специалисты: экономисты, специалисты по кредиту, бухгалтеры, специалисты по отраслевым рынкам, экономике предприятия, а также работники службы безопасности банка;
фактор-отдел вырабатывает требования к клиентам. В частности, при факторинге поставщика клиент должен отвечать следующим критериям: его продукция или услуги, виды работы должны быть высокого качества и пользоваться устойчивым спросом на рынке; производство должно динамично расти и иметь хорошие перспективы; он должен иметь опытный управленческий персонал; хорошую организацию бухгалтерского учета и отчетности; постоянных торговых партнеров на основе договоров; важно отсутствие чрезмерной дебиторской и кредиторской задолженности, в том числе перед бюджетом и банками;
определяются характерные признаки лиц и виды задолженности, при наличии которых фактор-отдел от работы отказывается. К их числу относятся: клиенты с низкими платеже- и кредитоспособностью; клиенты, осуществляющие компенсационные или бартерные сделки; предприятия с большим числом мелких дебиторов или высоким уровнем просроченной дебиторской задолженности; клиенты, предлагающие в качестве предмета факторинга долговые обязательства физических лиц или требования к бюджетным организациям; предприятия, производящие узкоспециализированную продукцию. Во всех перечисленных случаях риск фактор-отдела резко возрастает и не может быть компенсирован даже повышенным комиссионным вознаграждением;
разрабатывается типовой договор по факторингу, в котором оговариваются условия соглашения с клиентом: вид факторинга; срок сделки; вид долговых обязательств как предмет договора; размер платы по факторингу; применяемые санкции при нарушении договора; условия прекращения договора (по взаимному соглашению сторон, при неплатежеспособности клиента, по желанию одной из сторон);
- определяются возможные формы факторинга, которые в данных условиях целе-сообразно предложить клиентам.
Процесс движения кредитных ресурсов при факторинге схематически представлен нарис. 16.3.


- отгрузка продукции, осуществление работ, услуг;
- продажа долговых обязательств плательщиков факторингово
му отделу или компании;
- получение кредита в виде оплаты долговых обязательств на
дату, установленную в договоре;
- погашение кредита, предоставленного клиенту, через оплату
обязательств плательщиками.
В мировой практике существуют различные формы факторинга. Наиболее комплексный характер носят услуги в случае соглашения о полном, обслуживании, которое обычно предлагается постоянным клиентам. Полное обслуживание включает в себя защиту клиента-поставщика от риска неплатежа со стороны покупателей (при договоре без права регресса); организацию учета реализованной продукции и состояния дебиторской задолженности; обеспечение поступления денежных средств поставщику за счет предварительной оплаты долговых обязательств покупателей. Предварительная оплата может быть осуществлена факторинговым подразделением на определенную в договоре дату или через оговоренный период времени вне зависимости от поступления денежных средств от плательщиков поставщика. Предварительная оплата проводится по всей сумме предъявленных долговых обязательств в редких случаях, так как фактор-отдел должен получить комиссионное вознаграждение. Правда, возможен вариант, при котором комиссионное вознаграждение перечисляется клиентом на счет фактор-отдела. Однако в этом случае появляется лишний этап в факторинговой операции, что приводит к замедлению движения средств и нерациональным денежным потокам. Кроме того, в подобном случае риск отдела увеличивается и - при нарушении условий договора поставщиком - возникает проблема компенсации затрат, в том числе по предоставленному кредиту с учетом процентов. В силу этого сумма предварительной оплаты устанавливается
в пределах 80% от величины долговых обязательств. Остаток суммы долговых обязательств (от 20%) возмещается клиенту за вычетом комиссионного вознаграждения и других расходов факторингового отдела после поступления на его счета оплаты обязательств со стороны плательщиков клиента.
По степени информированности других лиц о заключенном между клиентом и факторинговым подразделением договоре различают открытый и закрытый факторинг.
Открытым называется факторинг, о наличии которого извещаются партнеры клиента. В этом случае им сообщают, что правопреемником клиента становится фактор- отдел банка или факторинговая компания с определенными реквизитами счетов. При открытом факторинге клиент получает кредит в размере оговоренной по договору суммы от стоимости долговых обязательств, оплата по которым осуществляется в адрес факторингового отдела или компании.
При закрытом факторинге все денежные средства от плательщиков по-прежнему поступают на счет клиента, который переводит их на счет факторингового отдела банка или компании с добавлением комиссионного вознаграждения. В результате такой процедуры процесс погашения задолженности по кредиту затягивается," факторинговому подразделению требуются дополнительные ресурсы для текущих операций и, кроме того, растет риск неплатежа, так как к счету клиента могут предъявляться претензии со стороны других лиц (налоговые органы, кредиторы). Все это удорожает закрытый факторинг.
По уровню риска неплатежа можно выделить факторинг с правом регресса и без него. Факторинг с правом регресса предполагает, что факторинговый отдел или компания имеют право вернуть клиенту купленные у него долговые обязательства при отказе пла-тельщика от их оплаты, независимо от причины. Таким образом, данная форма факторинга передает риск неплатежа и тем самым погашения кредита клиенту. В соответствии с правом регресса клиент обязан возместить факторинговому подразделению сумму, уплаченную при продаже долговых обязательств, однако комиссионное вознаграждение клиенту не возвращается. Такая форма отношений выгодна клиенту только при достаточно высокой платежеспособности его партнеров.
При факторинге без права регресса факторинговое подразделение полностью принимает на себя риск неплатежа со стороны плательщиков, если их обязательства были рассмотрены в ходе предварительной аналитической работы и включены в договор. В данной форме факторинга затраты факторингового подразделения не ограничиваются суммой ранее оплаченных долговых обязательств: они возрастают на величину издержек по защите интересов подразделения, а также на сумму неполученной прибыли в результате задержек на погашение кредитов.
При наличии в сделке иностранного участника (например, иностранных плательщиков поставщика-экспортера) факторинг приобретает международный характер. Следует учитывать, что в этой ситуации для факторингового отдела банка или компании дополнительно возрастают риски - валютный (неблагоприятное изменение валютного курса) и переводной (затруднения в переводе валютных платежей).
В ходе факторинговой операции с конкретным клиентом необходимо выделить следующие стадии:
1. Предварительная оценка финансового состояния клиента и его партнеров. Анализу подлежат кредитоспособность самого клиента (на основе его бухгалтерских балансов и отчетности); платежеспособность его должников; качество и конкурентоспособность производимой продукции, работ, услуг; уровень рентабельности и динамика прибыли; размер и источники формирования оборотных средств клиента, в том числе и собственных.
Анализ объема и качества долговых обязательств, представляемых клиентом. Его цель - определить число плательщиков клиента и роль каждого из них в обороте его задолженности; вид долговых обязательств и той доли, которая не будет учитываться в факторинговых операциях; наличие сезонных колебаний в объемах производства и продаж у клиента; факты отказа от платежа по долговым обязательствам и их причины.
Определение лимитов кредитования в зависимости от условий оборота средств клиента, уровня риска, потенциальных сроков погашения ссуды, вида факторинга и других факторов. Лимит кредитования определяется прежде всего установленным размером предварительной оплаты (до 80%,от суммы долговых обязательств). Однако реальная величина предварительной оплаты при факторинге с правом регресса может уменьшаться с учетом:
суммы выписанных долговых обязательств по каждому плательщику, превышающей установленные для него пределы;
средств на покрытие обязательств в связи с отказами от платежа;
суммы средств по обязательствам, срок которых превысил установленный в договоре период погашения, и др.
Расчет платы по факторингу. Производится с использованием нескольких составляющих, величина каждой из которых зависит от ряда факторов (см. рис. 16.4).
Комиссионное вознаграждение по факторингу
Плата за управление
Плата за учет (кредит)
Процент от годового оборота клиента
Ссудные проценты по " краткосрочным операциям
Дополнительный процент - за риск и компенсацию др. расходов
+
Факторы
Факторы
Кредитоспособность клиента
Уровень суммарного риска
Срочность погашения кредита
Состав факторинга (ин- " кассация, ведение учета, страхование от долгов)
Масштабы и структура " производства
. Платежеспособность покупателей
Конъюнктура банковского и товарного рынков
Рис. 16.4.
Заключение договора по факторингу, в котором, кроме условий соглашения, отмечается ответственность клиента за своевременное предоставление фактор-отделу или компании информации о задолженности покупателей, об их финансовом состоянии, оборачиваемости средств в расчетах, а также его обязанность перечислять комиссионное вознаграждение в установленные в договоре сроки. В свою очередь, фактор-отдел или компания обязуются в договорные сроки оплатить передаваемые долговые обязательства и все расходы, связанные с перечислением средств.
Уведомление плательщиков об участии в платежном обороте фактор-отдела банка или компании и изменении реквизитов счета для оплаты долговых обязательств (в случае открытого факторинга).
Информационно-аналитическое сопровождение договора. В соответствии с договором факторинговое подразделение ведет учет платежных операций клиента и периодически представляет ему отчет о состоянии задолженности, причинах ее образования и мероприятия по снижению.
Стороны выполняют свои обязанности в соответствии с договором. При нарушении условий договора виновная сторона подвергается санкциям и штрафам.
Таким образом, со временем факторинговые операции могут прочно войти в круг услуг коммерческих банков России.
Своеобразной формой кредитования экспортеров, продавцов при продаже товаров является форфейтинг. По механизму осуществления он достаточно близок к факторингу. В то же время необходимо отметить существующие различия между этими операциями:
факторинг обычно ноет краткосрочный характер (до 180 дней), а форфейтинг чаще связан со среднесрочными операциями (от полугода до нескольких лет). Однако в целях уменьшения риска банка целесообразно, чтобы векселедатель разбил свое обязательство на несколько векселей с более короткими сроками погашения;
при факторинге операции совершаются в основном к рамках национального рынка, хотя возможно участие в сделке и иностранного партнера. Форфейтинг всегда связан с обслуживанием экспортно-импортных операций;
факторинг бывает двух видов: с правом регресса и без него. Обычно банки предпочитают первый. При форфейтинге банки вынуждены отказываться от права регресса. Таким образом, банк принимает все риски на себя, освобождая от них своих клиентов;
при факторинге существует практика, в соответствии с которой банк предварительно оплачивает клиенту до 70-80% от суммы предъявленных обязательств. Оставшаяся часть суммы за вычетом платы по факторингу поступает клиенту только после оплаты условных обязательств плательщиками-покупателями продукции, работ, услуг. В момент покупки векселя банк-форфейтор представляет клиенту вексельную сумму за вычетом дисконта, т.е. на руках у клиента сразу оказываются относительно более крупные средства, чем при факторинге;
существуют различия в видах и размере рисков. В частности, по сравнению с факторингом при форфейтинге дополнительно возникают такие виды риска, как стра- нбвой (в том числе экономический и политический, связанный с неблагоприятными изменениями в стране векселедателя-плательщика- военные и социальные конфликты, интервенция, гражданская война, экономический кризис, несовершенство законодательства и пр.); переводной риск (возможность задержки платежей в результате моратория, принятого государством, законодательных ограничений, наличия кризиса неплатежей в банковской системе; валютный риск (связанный с неблагоприятным изменением валютных паритетов, в результате чего возникают потери у одной из сторон); риск-гаранта (потеря платежеспособности авалистом или гарантом; для снижения данного риска в банке осуществляется лимитирование объемов гарантий от одного лица).

В экономической литературе приводятся различные толкования сути факторинга. При этом наиболее распространенным является его определение как комиссионно-посреднической и кредитной операции.

— это разновидность торгово-комиссионной операции, сочетающейся с кредитованием клиента, связанная с переуступкой клиентом-поставщиком факторинговой компании неоплаченных платежных требований за поставленные товары, выполненные работы и услуги и права получения по ним.

Таким образом, факторинг включает в себя инкассирование дебиторской задолженности клиента (получение средств по платежным документам), кредитование и гарантию от кредитных и валютных рисков.

Термин «факторинг» (от англ. factor) — агент, посредник, маклер.

В факторинговых операциях участвуют три стороны:

• факторинговая компания (или факторинговый отдел банка);
• клиент (кредитор, поставщик товара);
• предприятие (фирма) — покупатель товара.

Функции и преимущества факторинга

Привлекательность факторинга обусловлена тем, что он объединяет в себе сразу несколько функций:

• во-первых, финансирование оборотного капитала;
• во-вторых, инкассацию задолженности клиента;
• в-третьих, если это предусмотрено договором, факторинг берет на себя риск неплатежа, выступая, таким образом, в качестве страховщика финансовых рисков.

Такой комплекс функций делает факторинг незаменимым механизмом для малых и средних предприятий, доступ которых к кредиту традиционно затруднен.

Кроме того, факторинг обладает целым рядом преимуществ перед другими финансовыми инструментами. Первое — он не требует предоставления залога в традиционном понимании, поэтому доступен широкому кругу малых и средних компаний, в том числе только начинающих свою деятельность. Второе преимущество — при факторинге происходит 100%-ное целевое использование средств, в то время как обычно, когда компания привлекает кредиты, у нее остается постоянный неснижаемый остаток на счете. Поэтому в действительности заемщик платит за кредит более высокую ставку, чем формально установленная. В факторинге такая ситуация невозможна. В-третьих, он позволяет экономить на налоге на прибыль. В соответствии с современным налоговым законодательством этот налог должен уплачиваться «по реализации», т.е. с момента фактической отгрузки товара. Однако если компания предоставляет отсрочку платежа (коммерческий кредит) своим покупателям, то средства за отгруженную продукцию поступают позже. Таким образом, на практике возникает ситуация, когда обязательства по уплате налога на прибыль возникают раньше, чем поступают средства от реализации. Факторинг позволяет избежать такой ситуации.